FinExpert.e15.cz

Soutěž: Tak investují profesionálové V.

Čtveřice makléřů sestavuje každý měsíc z akcií a akciových certifikátů vždy nové modelové portfolio. Jejich úkolem je vydělat na něm co nejvíce peněz. Na počátku hry měl každý z nich rovného půl milionu korun. Vítěze vyhlásíme v lednu příštího roku.
Soutěž: Tak investují profesionálové V.

Výsledky soutěžících makléřů za duben 2005

Většinu svých investic v rámci naší soutěže směřovali makléři do akcií obchodovaných v USA a v Německu. A tak se medvědí trend z těchto trhů za poslední měsíc promítl i do nepříznivých výsledků jejich portfolií. Částečně byly tyto ztráty pokryty oslabením koruny vůči USD i EURu, a to zejména za poslední týden, což bylo ovlivněno i snížením hlavní úrokové sazby ČNB.

1. Radek Neumann

V dubnu byl nejúspěšnější Radek Neumann (FIO Burzovní společnost), jehož portfolio se jako jediné nedostalo do „červených“ čísel a zhodnotilo se o 0,55 %. Ze sedmi jeho titulů byly jen tři ve ztrátě. Nejvíce citelná byla ztráta u amerického Oregon Steel (pokles o 33 %), mnohem menší byly ztráty u Oraclu (-4,7 %) a německého Continentalu (necelá 3 %). Akcie MLP (německý pojišťovací broker) sice posílily více než akcie Unipetrolu (16, resp. 10,6 %), ale protože v portfoliu měl domácí Unipetrol dvojnásobný podíl, přinesl makléři i vyšší výnos. Za zmínku však stojí i zvýšení kurzu akcií amerického Medifastu (8,8 %), který je v portfoliu Radka Neumanna již delší dobu.

2. Radek Létal

Hodnota portfolia Radka Létala (A&CE Global Finance) během dubna oslabila o 0,59 %. Většina prostředků byla investována do indexových akcií orientovaných na brazilský, japonský, jihokorejský a německý akciový trh. Bohužel všechny tyto trhy vykázaly za poslední měsíc pokles v rozmezí 2 – 3,6 %. A když poklesl kurz i amerického Marathon Oil, i když jen o 0,25 %, musely situaci zachraňovat akcie Českého Telecomu (+1,5 %), ale především už výše zmíněného Unipetrolu.

3. Rostislav Míšek

Na třetím místě se v dubnovém kole umístil Rostislav Míšek (Cyrrus), jehož ztráta byla 1,8 %. Z osmi titulů sice jen dva posílily (TTH o 1,6 % a německá farmaceutická společnost Stada o 3,9 %), ale ztráty ostatních nebyly, ve srovnání s některými investicemi kolegů, příliš vysoké – Erste Bank –4 %, ČEZ –3,5 %, rakouský Wienerberger –3,4%, Continental –2,8 %, atd.

4. Marek Janšta

Nejhůře v dubnu skončil minulý vítěz – Marek Janšta (KZ Finance). Hodnota jeho portfolia klesla o 4,3 %. Komentovat jeho výsledky je v podstatě velmi jednoduché - žádný z jeho titulů totiž neskončil v „černých“ číslech, všechny vykázaly ztrátu. Nejmarkantnější to bylo u těžařské společnosti BHP Billiton (-8,8 %). U všech ostatních to byly poklesy od 2 do 5 %.

Po čtyřech kolech

Celkově si i přes dubnový neúspěch udržel první příčku Marek Janšta, který za čtyři kola svoji půlmilionovou investici zhodnotil o 13,3 %. I zbývající pořadí je stejné. Na druhém místě je Radek Létal (10,1%), těsně před Radkem Neumannem (9,9 %). Na čtvrté příčce zůstal Rostislav Míšek se zhodnocením 2,5 %. Společnost Cyrrus se proto rozhodla vyslat do dalších kol nového makléře. O vyšší výnosy a lepší umístění se má pokusit Patrik Komárek.

Autorem hodnocení je Roman Ptáček, vysokoškolský pedagog PEF MZLU v Brně

Soutěžní portfolia

Klepněte pro větší obrázekMarek Janšta, KZ Finance

V květnu očekávám na akciových trzích opět lepší náladu a do portfolia jsem proto kromě titulů dříve držených (BHP Billiton, Cisco Systems) zařadil i nové, které prošly zajímavou korekcí. Platí to například o akciích automobilky Porsche, která zřejmě potvrdí plány na letošní produkci 80 000 aut a jejichž kurz se v posledních týdnech propadl z 570 až k hranici 500 eur. Mým oblíbeným tématem je Turecko, po několika měsících (a slušné korekci) opět zařazuji do portfolia indexový certifikát na místní index. Druhým indexovým certifikátem ve sledovaném portfoliu je Asia Real Estate, což je produkt zaměřený na asijské nemovitosti. Ovšem téměř 50 procent prostředků bude investováno na pražské burze. Z důvodu zajímavé ceny do akcií ČEZ a do Českého Telecomu díky čekání na povinný odkup. Posledním titulem v portfoliu je zástupce farmaceutické branže Glaxosmithkline, u které očekávám nadále pozitivní vývoj. 

Celkově 1. místo: Marek Janšta, KZ Finance, 566 460,30 Kč
Titul Země původu Nákupní cena (29.4.2005) Objem (v ks) Vynaložená částka
GLAXOSMITHKLINE Velká Británie 1 309 GBP 1 58 905 Kč
ČEZ ČR 394,40 CZK 350 138 040 Kč
ČESKÝ TELECOM ČR 443,50 CZK 305 135 268 Kč
BHP BILLITON Austrálie (obch. v Mnichově) 9,60 EUR 170 49 776 Kč
CISCO SYSTEMS USA (Nasdaq) 17,18 USD 100 40 438 Kč
INDEX CERTIFICATE ISE NATIONAL 30 INDEX Turecko (obch.ve Frankfurtu) 16,54 EUR 100 50 447 Kč
PORSCHE Německo (obch. v Mnichově) 502,50 EUR 3 45 979 Kč
ASIA REAL ESTATE OPEN END ZERTIFIKAT Asie (obch. ve Frankfurtu) 103,59 EUR 15 47 392 Kč
CELKEM INVESTOVÁNO 566 245 Kč

Klepněte pro větší obrázekRadek Létal, A & CE Global Finance

Mimo kosmetické změny v tuzemské části akciového portfolia jsem pro tento měsíc nezvolil žádné výrazné změny strategie. Rebalancoval jsem podíl akcií Unipetrolu na úkor stabilnějšího Českého Telecomu. Pokles úrokových sazeb České národní banky zasadil další impuls pro oslabení domácí měny vůči americkému dolaru. Právě USD vnáší do mého modelového portfolia výraznější potenciál zisku a taktéž i případné ztráty v závislosti na dalším měnovém vývoji. Všechny investice jsou vyhodnoceny „value“ investičním přístupem s ohledem na trvající podhodnocení regionu latinské Ameriky, Japonska a jižní Koreje (EWZ, EWJ, EWY). Tato investiční podhodnocení nebyla v uplynulém měsíci trhem akceptována, tudíž setrvávám v nastaveném rozložení investičních příležitostí.

Celkově 2. místo: Radek Létal, A&CE Global Finance, 550 342 Kč
Titul Země původu Nákupní cena (29.4.2005) Objem (v ks) Vynaložená částka
Marathon Oil (MRO) USA 45,86 50 53 973 Kč
MSCI Brazil (EWZ) USA 21,60 200 101 684 Kč
MSCI Japan (EWJ) USA 10,07 400 94 811 Kč
MSCI S. Korea (EWY) USA 30,39 150 107 298 Kč
MSCI Germany (EWG) USA 17,08 150 60 304 Kč
Český Telecom ČR 444,50 Kč 160 71 120 Kč
Unipetrol ČR 152,50 Kč 400 61 000 Kč
CELKEM INVESTOVÁNO 550 190 Kč


Klepněte pro větší obrázekRadek Neumann, FIO group

Portfolio pro květen bylo výrazně upraveno a nadále zůstávají jen pozice v akciích Medifast a navzdory velkému propadu také OregonSteel. Medifast oznámí výsledky, které by neměly zklamat a 50% pokles akcií OS považuji za přehnaný. Nově jsou do portfolia zahrnuty akcie Conexant, které se obchodují na ročním minimu. Společnost Cree se po velmi dobrých výsledcích dostává opět do růstové fáze, obdobný vývoj očekávám také u akcií Microsoftu. Stabilizačním titulem dolarového portfolia je General Electric. Eurovou část tvoří DeutscheLufthansa. Komerční banka je po výrazném poklesu, příslibu 100Kč dividendy a velmi dobrých výsledcích adeptem na zajímavý růst. Rizikem je celkově negativní sentiment, který téměř znemožňuje diverzifikaci systematického rizika.

Celkově 3. místo: Radek Neumann, FIO burzovní spol., 549 239,30 Kč
Titul Země původu Nákupní cena (29.4.2005) Objem (v ks) Vynaložená částka
Deut.Lufthansa (LHA) SRN, Xetra 10,10 EUR 150 46 200 Kč
Medifast (MED) USA, AMEX 3,05 $ 1500 108 195 Kč
Conexant(CNXT) USA, Nasdaq 1,12 $ 1500 39 720 Kč
Microsoft (MSFT) USA Nasdaq 24,45 $ 150 86 730 Kč
Oregon Steel (OS) USA, NYSE 15,08 $ 150 53 490 Kč
Cree (CREE) USA, Nasdaq 23,59 $ 100 55 790 Kč
Komerční banka CZ 2 905,00 Kč 40 116 200 Kč
GeneralEl. (GE) USA, NYSE 35,62 $ 50 42 120 Kč
CELKEM INVESTOVÁNO 548 445 Kč


Klepněte pro větší obrázekPatrik Komárek, Cyrrus

Aktuální modelové portfolio doznalo několika změn, většinou ve prospěch českých akcií. Ponechány byly E.ON a Erste Bank (u EB pouze mírně snížena váha), neboť u obou titulů vidím dostatečný růstový potenciál. Ve svém portfoliu jsem vsadil zejména na cenné papíry společnosti Zentiva, která se prezentovala výbornými výsledky hospodaření, kterých dosáhla v 1. kvartále. Lze tedy očekávat zvyšování investičních doporučení. Z českých akcií věřím také akciím Českého Telecomu a Komerční banky. V prvním případě by hodnota měla mírně růst díky průběžně se zvyšujícímu půlročnímu váženému průměru jejich ceny. V případě druhého titulu předpokládám korekci dubnového propadu, čemuž by mohly napomoci i letošní příznivé kvartální výsledky. Zbývajícími tituly v portfoliu jsou indexová akcie polovodičového sektoru Semiconductor Holders Trust (SMH) a německý Infineon působící ve stejném oboru.

Celkově 4. místo: Patrik Komárek, Cyrrus, 512 242 Kč
Titul Země původu Nákupní cena (29.4.2005) Objem (v ks) Vynaložená částka
Semiconductor Holders Trust (SMH) USA 30,78 USD 137 99 725 Kč
Erste Bank ČR 1 163,52 Kč 64 74 465 Kč
E.ON SRN 64,6 EUR 25 49 282 Kč
KB ČR 2 909 Kč 24 69 816 Kč
Infineon SRN 6,58 EUR 200 40 158 Kč
Český Telecom ČR 444,30 Kč 113 50 206 Kč
Zentiva ČR 883,70 Kč 145 128 137 Kč
CELKEM INVESTOVÁNO 511 788 Kč

     

V další kapitole článku najdete soutěžní hru č. II: odhady vývoje kurzu titulů v sektoru SPAD Burzy cenných papírů Praha.

 

Další kapitola
 

 


Další články

Spouštíme nový FinExpert!

Spouštíme nový FinExpert!

Několik posledních měsíců jsme intenzivně pracovali na nové verzi webu FinExpert.cz.

5.  4.  2017  |  Ondráčková Kamila

Sociální pojištění pro OSVČ v roce 2017

Sociální pojištění pro OSVČ v roce 2017

Zálohy živnostníků na sociální pojištění v roce 2017 porostou. Výše zálohy se vypočítává dle zisku v předchozím období. (aktualizováno)

4.  4.  2017  |  Gola Petr  |  7

Velká mapa malého podnikání: kde je konkurence, kde jsou příležitosti?

Velká mapa malého podnikání: kde je konkurence, kde jsou příležitosti?

4.  4.  2017  |  Pospíšil Aleš
Aplikace Záchranka pomáhá už rok. Nic nestojí, ale může být k nezaplacení

Aplikace Záchranka pomáhá už rok. Nic nestojí, ale může být k nezaplacení

3.  4.  2017  |  Pospíšil Aleš  |  1
V Praze je blaze. Z evropských regionů je v HDP na hlavu na 6. místě

V Praze je blaze. Z evropských regionů je v HDP na hlavu na 6. místě

3.  4.  2017  |  Pospíšil Aleš  |  3

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

Sociální pojištění pro OSVČ v roce 2017

Sociální pojištění pro OSVČ v roce 2017

Zálohy živnostníků na sociální pojištění v roce 2017 porostou. Výše zálohy se vypočítává dle zisku v předchozím období. (aktualizováno) více