FinExpert.e15.cz

Problémy realitního a finančního sektoru v USA se stupňují

Na akciových trzích se v posledních dnech projevují obavy z vývoje realitního a hypotéčního sektoru ve Spojených státech.

O tom jak moc jsou tyto problémy závažné a zda se přenesou i do ostatních částí americké ekonomiky se prozatím jen spekuluje.

Je libo úrok za 1 % ročně?

Realitní trh, který byl hnací silou oživení recese americké ekonomiky z roku 2001 se v současné době nachází ve složité situaci. Stagnují jak stavby nových domů tak i celkové prodeje domů a ceny nemovitostí klesají. Za poklesem cen domů v USA stojí nižší poptávka, která klesá také díky vyšším úrokům z hypoték. Problémy sektoru jsou tedy způsobeny především rostoucími úrokovými sazbami a prakticky žádnou možností fixace úroků z úvěrů. V době nízkých úrokových sazeb (v roce 2003 byla sazba 1 %) si mnoho lidí nabralo levné hypotéky, a to především ke spekulativním účelům. Růst cen nemovitostí ve Spojených státech společně s nízkými úrokovými sazbami vyvolal velké množství nákupů nemovitostí. Lidé nakupovali domy jako investici, s tím že jejich ceny nadále porostou a ze ziskem je v budoucnu prodají. V některých případe dokonce spekulanti kupovali domy aniž by je kdykoliv viděli. Avšak s růstem ekonomiky a inflace, byl FED nucen přistoupit ke zvyšování základní úrokové sazby až na současných 5,25% (sazby byly od roku 2004 zvýšeny 17x v řadě), což výrazně zvýšilo náklady na splácení hypoték a mnoho lidí dnes není schopno své hypotéky splácet.

Hypotéky byly udělovány na počkání

Za problémy realitního a finančního sektoru stojí také velká benevolence při udělování hypoték. Podle First American LoanPerformance byl ve Spojených státech za 3 uplynulé roky výrazný nárůst (o více jak 40%) půjček na bydlení, které požadují minimální nebo žádné údaje o příjmech žadatelů o úvěr. Celkový objem těchto rizikovějších hypoték vzrostl téměř na 550 miliard dolarů, což představuje více jak polovinu z poskytnutých hypoték. Zvyšující se úroky vedly k řadě bankrotů u poskytovatelů rizikových hypoték, ceny domů začaly klesat a stavební firmy omezily výstavbu nových domů, aby snížily zásoby neprodaných budov.

Problémy mají i velké banky

Problémy se splácením hypoték se projevily také u největších amerických bank, které investovaly do rizikových půjček poskytovatelům hypoték (např. Bank of America). Tyto úvěry nabízejí investorům vyšší výnos a stávají se tak přitažlivé pro velké fondy, které do rizikových hypoték investovaly velké množství prostředků. V současné době, kdy ceny nemovitostí klesají, úrokové sazby jsou vysoké a dlužníci nejsou schopni dostát svým závazkům, ztrácejí hypotéky na hodnotě a investoři se zbavují aktiv, kterými fondy financovaly nákup hypotéčních aktiv.

Finanční instituce zainteresované v rizikových hypotékách tak zaznamenávají tak velké ztráty. Investiční banka  Bear Stearns, ani přes velké finanční injekce v celkové výši 4,8 mld. USD, nezachránila své dva hedgeové fondy investující do rizikových hypoték. Banka oznámila investorům, že tyto fondy přišly téměř o veškerý kapitál a další finanční pomoc již banka neplánuje. Předpokládá se, že hedgeové fondy, které obecně investují do rizikovějších aktiv, mají v rizikových hypotékách velké množství prostředků. Tyto fondy podléhají jen velmi malé regulaci a tak není jasné jak je problém hypotéčního trhu v USA rozsáhlý. Na finančních trzích tak rostou obavy, že při prohloubení neschopnosti placení hypoték banky omezí poskytování úvěrů a sníží tak spotřebu obyvatelstva a investice.

Evropa již americké potíže pocítila v Německu

Krize z amerického trhu hypoték se přenáší i do Evropy, když kvůli nesplácení rizikových hypoték v USA se do problémů dostal německý úvěrový ústav IKB. Banka IKB, která je díky některým svým úvěrovým investicím propojena s hypotéčním trhem ve Spojených státech, upozornila na možné snížení zisku díky krizi na americkém hypotéčním trhu.
Obavy z vývoje realitního a hypotéčního trhu a jeho možné přenesení do ostatních  částí americké ekonomiky jsou stále velké. Poslední vyhlášení HDP za druhé čtvrtletí (3,4 %) však naznačuje, že spekulace o možné recesi americké ekonomiky nejsou na místě. Je pravděpodobné, že americká ekonomika v letošním roce překoná 2 % tempo růstu.

Autorem textu je Josef Novotný, finanční analytik Fio, burzovní společnosti, a.s .

Další článek


 

celkem 1 komentář

Nejnovější komentáře

dolar za 20
hypotečík
6. 8. 2007, 23:36

Další články

ČPP uvedla samostatné pojištění pro případ terorismu

ČPP uvedla samostatné pojištění pro případ terorismu

Před 10 hodinami  |  Schwarzmann Marek
Ministryně Marksová předložila návrh novely zákoníku práce

Ministryně Marksová předložila návrh novely zákoníku práce

Novinkou by měla být jistota návratu do původní práce a na stejné pracoviště pro zaměstnance po skončení rodičovské dovolené.

Před 11 hodinami  |  Rybová Romana  |  2

Era mění ceník. Zdraží výběry z bankomatu jiné banky

Era mění ceník. Zdraží výběry z bankomatu jiné banky

Přinášíme přehled jednotlivých změn. Týkají se devíti položek.

Před 15 hodinami  |  Ondráčková Kamila  |  13

Fórum: Výnos z pozemku

Fórum: Výnos z pozemku

Včera  |  Fórum FinExpert.cz
Český důchod putuje do celého světa

Český důchod putuje do celého světa

Včera  |  Ondráčková Kamila

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

Elektronická evidence tržeb (EET) | Daně | Aktuálně | Zákony | Vyděláváme | Legislativa

EET budete proklínat, obzvlášť když se něco pokazí

Porucha pokladny či výpadek spojení... Poradíme, jak přežít. více

EuroEUREUR27.025 Kč0.019 %
Americký dolarUSDUSD24.196 Kč0.017 %
Britská libraGBPGBP31.734 Kč0.384 %
Japonský jenJPYJPY23.647 Kč-0.025 %
Chorvatská kunaHRKHRK3.611 Kč0.028 %
více...
PX859.1200.72 %
CETV57.9500.09 %
ČEZ424.7001.36 %
Erste Bank694.1001.03 %
Fortuna89.0000.68 %
více...
Meziroční změna HDP4,50%3Q / 15
Míra nezaměstnanosti6,40%k 1. 1. 16
Meziroční inflace0,60%k 1. 1. 16
Průměrná hrubá mzda26 072 Kč3Q / 15
Meziroční růst průmyslu-1,70%k 1. 12. 15
více