FinExpert.e15.cz

Problémy realitního a finančního sektoru v USA se stupňují

Na akciových trzích se v posledních dnech projevují obavy z vývoje realitního a hypotéčního sektoru ve Spojených státech.

O tom jak moc jsou tyto problémy závažné a zda se přenesou i do ostatních částí americké ekonomiky se prozatím jen spekuluje.

Je libo úrok za 1 % ročně?

Realitní trh, který byl hnací silou oživení recese americké ekonomiky z roku 2001 se v současné době nachází ve složité situaci. Stagnují jak stavby nových domů tak i celkové prodeje domů a ceny nemovitostí klesají. Za poklesem cen domů v USA stojí nižší poptávka, která klesá také díky vyšším úrokům z hypoték. Problémy sektoru jsou tedy způsobeny především rostoucími úrokovými sazbami a prakticky žádnou možností fixace úroků z úvěrů. V době nízkých úrokových sazeb (v roce 2003 byla sazba 1 %) si mnoho lidí nabralo levné hypotéky, a to především ke spekulativním účelům. Růst cen nemovitostí ve Spojených státech společně s nízkými úrokovými sazbami vyvolal velké množství nákupů nemovitostí. Lidé nakupovali domy jako investici, s tím že jejich ceny nadále porostou a ze ziskem je v budoucnu prodají. V některých případe dokonce spekulanti kupovali domy aniž by je kdykoliv viděli. Avšak s růstem ekonomiky a inflace, byl FED nucen přistoupit ke zvyšování základní úrokové sazby až na současných 5,25% (sazby byly od roku 2004 zvýšeny 17x v řadě), což výrazně zvýšilo náklady na splácení hypoték a mnoho lidí dnes není schopno své hypotéky splácet.

Hypotéky byly udělovány na počkání

Za problémy realitního a finančního sektoru stojí také velká benevolence při udělování hypoték. Podle First American LoanPerformance byl ve Spojených státech za 3 uplynulé roky výrazný nárůst (o více jak 40%) půjček na bydlení, které požadují minimální nebo žádné údaje o příjmech žadatelů o úvěr. Celkový objem těchto rizikovějších hypoték vzrostl téměř na 550 miliard dolarů, což představuje více jak polovinu z poskytnutých hypoték. Zvyšující se úroky vedly k řadě bankrotů u poskytovatelů rizikových hypoték, ceny domů začaly klesat a stavební firmy omezily výstavbu nových domů, aby snížily zásoby neprodaných budov.

Problémy mají i velké banky

Problémy se splácením hypoték se projevily také u největších amerických bank, které investovaly do rizikových půjček poskytovatelům hypoték (např. Bank of America). Tyto úvěry nabízejí investorům vyšší výnos a stávají se tak přitažlivé pro velké fondy, které do rizikových hypoték investovaly velké množství prostředků. V současné době, kdy ceny nemovitostí klesají, úrokové sazby jsou vysoké a dlužníci nejsou schopni dostát svým závazkům, ztrácejí hypotéky na hodnotě a investoři se zbavují aktiv, kterými fondy financovaly nákup hypotéčních aktiv.

Finanční instituce zainteresované v rizikových hypotékách tak zaznamenávají tak velké ztráty. Investiční banka  Bear Stearns, ani přes velké finanční injekce v celkové výši 4,8 mld. USD, nezachránila své dva hedgeové fondy investující do rizikových hypoték. Banka oznámila investorům, že tyto fondy přišly téměř o veškerý kapitál a další finanční pomoc již banka neplánuje. Předpokládá se, že hedgeové fondy, které obecně investují do rizikovějších aktiv, mají v rizikových hypotékách velké množství prostředků. Tyto fondy podléhají jen velmi malé regulaci a tak není jasné jak je problém hypotéčního trhu v USA rozsáhlý. Na finančních trzích tak rostou obavy, že při prohloubení neschopnosti placení hypoték banky omezí poskytování úvěrů a sníží tak spotřebu obyvatelstva a investice.

Evropa již americké potíže pocítila v Německu

Krize z amerického trhu hypoték se přenáší i do Evropy, když kvůli nesplácení rizikových hypoték v USA se do problémů dostal německý úvěrový ústav IKB. Banka IKB, která je díky některým svým úvěrovým investicím propojena s hypotéčním trhem ve Spojených státech, upozornila na možné snížení zisku díky krizi na americkém hypotéčním trhu.
Obavy z vývoje realitního a hypotéčního trhu a jeho možné přenesení do ostatních  částí americké ekonomiky jsou stále velké. Poslední vyhlášení HDP za druhé čtvrtletí (3,4 %) však naznačuje, že spekulace o možné recesi americké ekonomiky nejsou na místě. Je pravděpodobné, že americká ekonomika v letošním roce překoná 2 % tempo růstu.

Autorem textu je Josef Novotný, finanční analytik Fio, burzovní společnosti, a.s .

Další článek


 
celkem 1 komentář

Poslední komentáře

dolar za 20
hypotečík
6. 8. 2007, 23:36

Další články

Chystáte se na dovolenou? Kde je to podle vás bezpečné? [fórum]

Chystáte se na dovolenou? Kde je to podle vás bezpečné? [fórum]

Před 10 hodinami  |  Fórum FinExpert.cz
Většina lidí už dává přednost kartě před hotovostí. Podívejte se proč

Většina lidí už dává přednost kartě před hotovostí. Podívejte se proč

Včera  |  Ondráčková Kamila  |  5
Jak postupovat, aby vám nezůstal nevyužitý voucher na službu se slevou

Jak postupovat, aby vám nezůstal nevyužitý voucher na službu se slevou

22.  7.  2016  |  Ondráčková Kamila
U Last Minute pobytu pozor na zrušení zájezdu

U Last Minute pobytu pozor na zrušení zájezdu

22.  7.  2016  |  Rybová Romana  |  1
Koho se týká EET již od prosince?

Koho se týká EET již od prosince?

Za neplnění zákonných povinností hrozí vysoké sankce, proto je potřeba se na EET včas připravit.

22.  7.  2016  |  Ivanco Gabriela  |  3

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

Z dlouhé chvíle... Zkoukněte, na čem můžete ušetřit

Z dlouhé chvíle... Zkoukněte, na čem můžete ušetřit

Se smartphonem v kapse můžete ušetřit prakticky na všem. více

EuroEUREUR27.025 Kč0 %
Americký dolarUSDUSD24.535 Kč0.02 %
Britská libraGBPGBP32.127 Kč-0.641 %
Japonský jenJPYJPY23.123 Kč0.164 %
Chorvatská kunaHRKHRK3.611 Kč0.028 %
více...
PX892.9800.62 %
CETV55.000-1.43 %
ČEZ459.8000.39 %
Erste Bank654.0001.13 %
Fortuna89.0001.14 %
více...
Meziroční změna HDP4,50%3Q / 15
Míra nezaměstnanosti6,40%k 1. 1. 16
Meziroční inflace0,60%k 1. 1. 16
Průměrná hrubá mzda26 072 Kč3Q / 15
Meziroční růst průmyslu-1,70%k 1. 12. 15
více