FinExpert.e15.cz

Kam se ztratí penzijní fondy?

V systému penzijního připojištění je nyní zapojeno 4,6 milionu lidí, kteří mají naspořeno 232 miliard korun. Reforma chce umožnit dnešním penzijním fondům, aby mohly investovat agresivněji. Současné penzijní fondy garantují svým účastníkům, že výnos nebude nikdy záporný. To je samozřejmě pro mnoho účastníků penzijního spoření velmi výhodné, pro někoho však ne. Tak jako neexistuje růže bez trní, tak ani jistota nezáporného ročního výnosu není zadarmo.

Protože penzijní fond nemůže ani v nejmenším riskovat investuje pouze do bezpečných aktiv, jako jsou státní dluhopisy stabilních zemí nebo krátkodobé termínované vklady v bezpečných bankách. Tato aktiva však přináší nízký výnos a mnoho spořitelů by rádo ze svého spoření mělo přece jenom něco navíc. Také je nutné konstatovat, že akciové trhy v dlouhém horizontu (od 20 let) vždy překonaly svým výnosem dluhopisy.

Transformace umožní těm účastníkům, kteří chtějí být při svém spoření odvážnější, aby začali spořit v dynamičtějším fondu. To však neznamená, že musí povinně přejít všichni. To ne! Ti, kteří mají rádi jistotu, mohou zůstat a spoření jede nadále podle starých pravidel. Do názvu jejich fondu přibude slovíčko „transformovaný“ a změní se výše státního příspěvku. To je vše.


3. pilíř

Kdo z dosavadních klientů tedy nebude chtít vstoupit do účastnických fondů s různou investiční strategií a bude chtít zůstat u původních konzervativních pravidel, bude přesunut automaticky do tzv. transformačního fondu. Transformovaný fond bude obhospodařován penzijní společností obdobně, jako již dnes obhospodařují investiční společnosti podílové fondy. Vedle transformovaného fondu bude každá penzijní společnost obhospodařovat ještě celou řadu účastnických fondů s různou investiční strategií. Tím vznikne takzvaný III. pilíř důchodové reformy – doplňkové penzijní spoření.

Jde o výnosy

Ve 3. Pilíři tedy bude celá řada různých fondů a účastník si bude moci zvolit ten, kterému bude nejvíce věřit. Tedy ten, který mu v budoucnu přinese nejvyšší zhodnocení. Transformovaný fond bude mít nadále výnosy, na které jsme všichni již zvyklí. Tedy výnosy těsně nad úrovní inflace. Za rok 2011 žádný nebo možná jeden připíše klientům více než 3% zhodnocení. Obdobně tomu bude i v dalších letech. Pokud prudce nevyroste inflace, nelze čekat zhodnocení přes 4%. To je vyloučené.

Účastnické fondy s jinou strategií by dlouhodobě měli tyto výnosy překonat. I tolik kritizované akcie mají za 30 posledních let průměrné roční zhodnocení přes 9 %. Zhodnocovat svoje peníze po dobu 30 let na úrovni 3 % nebo 9 % znamená mít v budoucnu zcela jinou penzi. Nicméně výnosy jsou bez garance navrácení investovaných prostředků a také bez specifických vlastností „starých“ transformovaných fondů jako třeba výsluhové nebo pozůstalostní penze. Tato zajímavá pravidla budou platit navždy. Nicméně do „starého“ penzijního fondu bude možné vstoupit pouze do 30. 11. 2012. Po tomto datu již vstupní brány „starých“ fondů zůstanou pro nové zájemce zcela uzavřeny.

Autor článku je hlavním analytikem produktového oddělení společnosti AWD

Další článek


 

 


Další články

Chcete ušetřit? 20 tipů, jak neprojíst celou výplatu

Chcete ušetřit? 20 tipů, jak neprojíst celou výplatu

Nechoďte nakupovat hladoví a striktně se držte seznamu.

Včera  |  web Investiční  |  1

ČSOB uvádí pojištění pro auditory, daňové poradce a účetní

ČSOB uvádí pojištění pro auditory, daňové poradce a účetní

27.  5.  2016  |  Ondráčková Kamila
Nejvíc „frčí“ banky, automobilky, ČEZ a operátoři. Odvedly nejvíc na daních

Nejvíc „frčí“ banky, automobilky, ČEZ a operátoři. Odvedly nejvíc na daních

27.  5.  2016  |  Pospíšil Aleš
Nenechte si utéct tři tisíce na Aukru, stačí si říct o „kreditku“

Nenechte si utéct tři tisíce na Aukru, stačí si říct o „kreditku“

27.  5.  2016  |  Pospíšil Aleš
Čerství vysokoškoláci jsou sebevědomí. Čekají vyšší platy

Čerství vysokoškoláci jsou sebevědomí. Čekají vyšší platy

27.  5.  2016  |  Rybová Romana

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

Přehled | Zajímavosti | Vyděláváme | Bydlíme

V kterých zemích se žije nejlépe?

Dle studie OSN „Human Development Index 2015“ patří Česko mezi třicítku zemí s nejlepšími životními podmínkami. více

EuroEUREUR27.030 Kč0.018 %
Americký dolarUSDUSD24.203 Kč0.045 %
Britská libraGBPGBP35.454 Kč-0.327 %
Japonský jenJPYJPY22.071 Kč0.417 %
Chorvatská kunaHRKHRK3.608 Kč0.083 %
více...
PX889.920-0.15 %
CETV59.5005.31 %
ČEZ438.9001.60 %
Erste Bank662.000-0.51 %
Fortuna86.000-0.17 %
více...
Meziroční změna HDP4,50%3Q / 15
Míra nezaměstnanosti6,40%k 1. 1. 16
Meziroční inflace0,60%k 1. 1. 16
Průměrná hrubá mzda26 072 Kč3Q / 15
Meziroční růst průmyslu-1,70%k 1. 12. 15
více