FinExpert.e15.cz

Kam se ztratí penzijní fondy?

V systému penzijního připojištění je nyní zapojeno 4,6 milionu lidí, kteří mají naspořeno 232 miliard korun. Reforma chce umožnit dnešním penzijním fondům, aby mohly investovat agresivněji. Současné penzijní fondy garantují svým účastníkům, že výnos nebude nikdy záporný. To je samozřejmě pro mnoho účastníků penzijního spoření velmi výhodné, pro někoho však ne. Tak jako neexistuje růže bez trní, tak ani jistota nezáporného ročního výnosu není zadarmo.

Protože penzijní fond nemůže ani v nejmenším riskovat investuje pouze do bezpečných aktiv, jako jsou státní dluhopisy stabilních zemí nebo krátkodobé termínované vklady v bezpečných bankách. Tato aktiva však přináší nízký výnos a mnoho spořitelů by rádo ze svého spoření mělo přece jenom něco navíc. Také je nutné konstatovat, že akciové trhy v dlouhém horizontu (od 20 let) vždy překonaly svým výnosem dluhopisy.

Transformace umožní těm účastníkům, kteří chtějí být při svém spoření odvážnější, aby začali spořit v dynamičtějším fondu. To však neznamená, že musí povinně přejít všichni. To ne! Ti, kteří mají rádi jistotu, mohou zůstat a spoření jede nadále podle starých pravidel. Do názvu jejich fondu přibude slovíčko „transformovaný“ a změní se výše státního příspěvku. To je vše.


3. pilíř

Kdo z dosavadních klientů tedy nebude chtít vstoupit do účastnických fondů s různou investiční strategií a bude chtít zůstat u původních konzervativních pravidel, bude přesunut automaticky do tzv. transformačního fondu. Transformovaný fond bude obhospodařován penzijní společností obdobně, jako již dnes obhospodařují investiční společnosti podílové fondy. Vedle transformovaného fondu bude každá penzijní společnost obhospodařovat ještě celou řadu účastnických fondů s různou investiční strategií. Tím vznikne takzvaný III. pilíř důchodové reformy – doplňkové penzijní spoření.

Jde o výnosy

Ve 3. Pilíři tedy bude celá řada různých fondů a účastník si bude moci zvolit ten, kterému bude nejvíce věřit. Tedy ten, který mu v budoucnu přinese nejvyšší zhodnocení. Transformovaný fond bude mít nadále výnosy, na které jsme všichni již zvyklí. Tedy výnosy těsně nad úrovní inflace. Za rok 2011 žádný nebo možná jeden připíše klientům více než 3% zhodnocení. Obdobně tomu bude i v dalších letech. Pokud prudce nevyroste inflace, nelze čekat zhodnocení přes 4%. To je vyloučené.

Účastnické fondy s jinou strategií by dlouhodobě měli tyto výnosy překonat. I tolik kritizované akcie mají za 30 posledních let průměrné roční zhodnocení přes 9 %. Zhodnocovat svoje peníze po dobu 30 let na úrovni 3 % nebo 9 % znamená mít v budoucnu zcela jinou penzi. Nicméně výnosy jsou bez garance navrácení investovaných prostředků a také bez specifických vlastností „starých“ transformovaných fondů jako třeba výsluhové nebo pozůstalostní penze. Tato zajímavá pravidla budou platit navždy. Nicméně do „starého“ penzijního fondu bude možné vstoupit pouze do 30. 11. 2012. Po tomto datu již vstupní brány „starých“ fondů zůstanou pro nové zájemce zcela uzavřeny.

Autor článku je hlavním analytikem produktového oddělení společnosti AWD

Další článek


 

 


Další články

Češi svým dětem spoří polovinu toho co Slováci

Češi svým dětem spoří polovinu toho co Slováci

Před 9 hodinami  |  Ondráčková Kamila
Kvůli vzdělání dětí jsme ochotni se i zadlužit

Kvůli vzdělání dětí jsme ochotni se i zadlužit

Před 9 hodinami  |  Rybová Romana
Aktuální mzdy prý nejsou motivační

Aktuální mzdy prý nejsou motivační

Před 12 hodinami  |  Ondráčková Kamila  |  3
Creditas vydává platební karty a umožní pět výběrů zdarma

Creditas vydává platební karty a umožní pět výběrů zdarma

Před 14 hodinami  |  Ondráčková Kamila
Pozor na triky realitních kanceláří

Pozor na triky realitních kanceláří

Rozhodli jste se prodat dům, byt či jinou nemovitost a chcete využít služeb realitních kanceláří?

12.  8.  2016  |  Ondráčková Kamila  |  7

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

Elektronická evidence tržeb (EET) | Daně | Aktuálně | Zákony | Vyděláváme | Legislativa

EET budete proklínat, obzvlášť když se něco pokazí

Porucha pokladny či výpadek spojení... Poradíme, jak přežít. více

EuroEUREUR27.030 Kč0.018 %
Americký dolarUSDUSD24.286 Kč0.371 %
Britská libraGBPGBP31.875 Kč0.442 %
Japonský jenJPYJPY23.494 Kč-0.651 %
Chorvatská kunaHRKHRK3.615 Kč0.111 %
více...
PX863.1400.5 %
CETV57.300-1.12 %
ČEZ422.500-0.66 %
Erste Bank701.5001.15 %
Fortuna88.800-0.22 %
více...
Meziroční změna HDP4,50%3Q / 15
Míra nezaměstnanosti6,40%k 1. 1. 16
Meziroční inflace0,60%k 1. 1. 16
Průměrná hrubá mzda26 072 Kč3Q / 15
Meziroční růst průmyslu-1,70%k 1. 12. 15
více