FinExpert.e15.cz

Investiční příležitost roku: čínský yuan

Momentálně na kapitálových trzích patrně nenajdete atraktivnější riziko-výnosový profil. Šance na zisk v tomto případě výrazně převyšuje riziko ztráty.

Změna čínské měnové politiky - příležitost roku
Yuan je nepochybně podhodnocený, dle parity kupní síly, která srovnává hodnotu koše zboží dle směnných kurzů, vychází, že se yuan nachází 49% pod svou férovou hodnotou, pokud ho srovnáváme právě s americkým dolarem.

Dosud nebyly americké výzvy směrem k Číně, aby nechala svou měnu posilovat, vyslyšeny. USA trpí obřím obchodním deficitem, který je vytvořen převážně uměle slabým yuanem, který je vázán na dolar od července 2008. Tehdy ho Čína zafixovala, aby podpořila svou exportní politiku. Sílí také tlaky přímo zevnitř samotné Číny. Je pouze otázkou času, kdy k posílení čínské měny oproti americkému dolaru dojde. 

Historický vývoj není spolehlivým indikátorem budoucího vývoje

graf.jpg

Možnosti investování pro drobné investory

Provedli jsme pečlivou analýzu dostupných variant, jak se na dalším posilování čínského yuanu proti americkému dolaru podílet a jak tento neodvratitelný vývoj proměnit v kapitálový zisk.

Jako nejzajímavější (rozuměj nelepší poměr výnos-riziko) jsme vybrali opce - příležitost pro investiční gurmány

Na trhu jsou k dostání opce se splatnostmi v červenci i říjnu 2010. Díky téměř nulové  volatilitě (kolísání) yuanu vůči dolaru jsou opce k dostání  velice levně. Za jejich držení zaplatíte méně než za držení jiných typů investice a pokud by Čína svoji měnu neuvolnila ani do října 2010, výše ztráty je pouhých 1,35% investovaného kapitálu.  Spekuluje se ovšem, že pokud dopadnou dobře stres-testy čínského exportu, mohla by být měna uvolněna v září/říjnu.

Zmíněná nízká volatilita se pak postará o to, že až k uvolnění skutečně  dojde, hodnota opcí vystřelí prudce nahoru a to dokonce několikanásobně. Pravděpodobnost uvolnění stále roste a opce mají tu výhodu, že se dají rolovat. Při ceně opcí kolem 2% p.a. můžete využít například investovat 50.000 USD, využít páku 5:1 a riskovat 10% p.a., tedy maximálně ztratit 5.000 USD ročně, pokud nedojde k uvolnění yuanu. Ostatní kapitál je volný pro další investice.

Pokud k uvolnění yuanu dojde, riskovaných 5.000 USD v průměru čtyř- až zpětinásobníte. V roce 2005 došlo také ke skokovému posílení a tento vývoj by nahrával ještě vyšším výnosům.

tabulka.jpg

Konzervativní  investoři sáhnou po garantované  investici s 5letou splatností

Pokud se naplní scénář posílení  yuanu, dluhopis z tohoto posílení připíše 85% až 115% procent za 5 let. I kdyby k posílení nakonec nedošlo, investici ochrání 100% garance nominální hodnoty dluhopisu.

best.jpgPokud vám to zní příliš  lákavě, zde je druhá strana mince. Protože se jedná o dluhopis, tak během oněch 5 let do splatnosti může cena kolísat, může tedy být i nižší než při nákupu. Konzervativní investoři by proto těch 5 let měli dodržet. 

Protože je to dluhopis, nesete kreditní  riziko emitenta. Tím je v tomto přídě Bank of Scotland (S&P A+, Fitch AA-, Moody’s A2).

Podrobnější informace naleznete zde.

Další článek


 

Další články

Proč není inteligence přímo úměrná výši příjmu

Proč není inteligence přímo úměrná výši příjmu

Jaký je skutečný vztah mezi inteligencí a kariérním úspěchem?

Před 5 hodinami  |  Štarková Petra  |  3

Na trh práce míří tisíce absolventů vysokých škol. Problémy mají především ženy

Na trh práce míří tisíce absolventů vysokých škol. Problémy mají především ženy

Před 8 hodinami  |  Ondráčková Kamila
Firmy se přetahují o zaměstnance

Firmy se přetahují o zaměstnance

Před 10 hodinami  |  Rybová Romana
Kolik skutečně platíme na daních?

Kolik skutečně platíme na daních?

Zaměstnanci odvádí ze své hrubé mzdy sociální pojištění, zdravotní pojištění a daň z příjmu. Při každodenních nákupech se platí DPH.

Před 18 hodinami  |  Gola Petr  |  5

Nákup bytu, aneb co vám makléř nikdy neřekne

Nákup bytu, aneb co vám makléř nikdy neřekne

„Zjišťovací iniciativa“ při koupi bytu musí být na vaší straně.

24.  6.  2016  |  Procházková Kateřina  |  5

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

Bydlíme

Nákup bytu, aneb co vám makléř nikdy neřekne

„Zjišťovací iniciativa“ při koupi bytu musí být na vaší straně. více

EuroEUREUR27.110 Kč-0.148 %
Americký dolarUSDUSD24.484 Kč-0.85 %
Britská libraGBPGBP32.783 Kč0.729 %
Japonský jenJPYJPY23.909 Kč-1.573 %
Chorvatská kunaHRKHRK3.607 Kč-0.111 %
více...
PX807.8002.24 %
CETV53.7000.47 %
ČEZ406.8002.70 %
Erste Bank539.7005.72 %
Fortuna86.4000.47 %
více...
Meziroční změna HDP4,50%3Q / 15
Míra nezaměstnanosti6,40%k 1. 1. 16
Meziroční inflace0,60%k 1. 1. 16
Průměrná hrubá mzda26 072 Kč3Q / 15
Meziroční růst průmyslu-1,70%k 1. 12. 15
více