FinExpert.e15.cz

Druhý pilíř důchodové reformy – dobrá nebo špatná investice?

Zavedení druhého pilíře bylo nutné. Nicméně obsah zcela zastínil formu.

Zavedení druhého pilíře důchodové reformy bylo ze strany vlády nutné. Nicméně obsah zcela zastínil formu. Druhý pilíř má spousty rizik, o kterých se stále příliš nemluví.

Pokud bychom brali druhý pilíř jako investici, je potřeba nehledět pouze na zisk. Každá investice se řídí určitými pravidly, a abychom ji mohli vyhodnotit jako dobrou, musíme na ni hledět optikou investičního trojúhelníku. Druhý pilíř splňuje pouze jeden ze tří aspektů, a sice výnos. Ostatní aspekty, likviditu a riziko, v současné době rozhodně nesplňuje.

Výnos je navíc splněn pouze pro vyšší příjmové skupiny. U nich se účast ve druhém pilíři skutečně vyplatí. Teprve až s hrubým výdělkem nad 30 tisíc měsíčně má smysl zvažovat vstup do druhého pilíře. Zároveň je důležité upozornit na nízkou likviditu investice. Z druhého pilíře nelze vystoupit, je to závazek až do důchodového věku. Riziko investice je rovněž poměrně veliké. Už nyní ČSSD hlásá, že jakmile bude u moci, hodlá druhý pilíř zrušit, popřípadě změnit jeho podmínky. Při pohledu na volební preference je takový scénář více než pravděpodobný. Analytici se shodují, že dlouhodobý horizont je v tomto případě naprosto nečitelný, takže takových investic se obávají.  

Čtvrtý a pátý

Vzhledem k neustálému prodlužování věku odchodu do důchodu se terminologie zabezpečené stáří a zabezpečený důchod hodně oddalují a už nejsou totéž. Pro dnešní třicátníky, kterých se druhý pilíř týká nejvíce, existuje daleko transparentnější a jistější možnost, jak se zabezpečit na stáří. Jedná se o kombinaci státního (prvního), třetího, čtvrtého a pátého pilíře, kdy třetí pilíř nahrazuje současný druhý pilíř.

Třetí pilíř, tedy penzijní připojištění, jsou nové účastnické fondy se státním příspěvkem. Účastník může své úspory kdykoliv vybrat, byť za cenu ztráty státních příspěvků. Pokud bude mít stanovený odchod do důchodu v 70-ti letech, ale pět let před tím přijde o práci, nemusí se spoléhat pouze na stát. Lze předpokládat, že ve třetím pilíři bude i v budoucnu daleko větší účast než ve druhém. Proto se tento produkt těžko stane terčem politických machinací. Doplňkem pro zabezpečení stáří je podle mě i takzvaný čtvrtý a pátý pilíř, kterými se rozumí životní pojištění se souvisejícími daňovými úlevami, stavební spoření, otevřené podílové fondy, případně další produkty, a hypotéka pro zajištění nemovitosti.

Autor je analytikem společnosti Broker Consulting.

Další článek


 
celkem 4 komentáře

Poslední komentáře

Koukám, další letadlo..........:-D. S radostí tuto "...
kulivok
19. 4. 2013, 13:41
I Ty kecko :-D Stačí si přečíst jeden odstavec z ...
:-))
6. 3. 2013, 01:27
Nyní máte příležitost být u zrodu nové technologick...
hannyCZ
3. 3. 2013, 11:34
Vcelku pravdivý článek. Souhlasím s tím, že by člově...
Pavel Rudolf
1. 3. 2013, 17:47

Další články

Lidé nejčastěji dluží za volání, operátoři vymáhají stamilióny

Lidé nejčastěji dluží za volání, operátoři vymáhají stamilióny

Před 9 hodinami  |  E15.cz
Euronet rozšiřuje síť vkladových bankomatů

Euronet rozšiřuje síť vkladových bankomatů

Před 9 hodinami  |  Ondráčková Kamila, Rybová Romana
E-shopy nás stále klamou

E-shopy nás stále klamou

Před 15 hodinami  |  Rybová Romana
5 osvědčených způsobů, jak ušetřit energii v kuchyni

5 osvědčených způsobů, jak ušetřit energii v kuchyni

V kuchyni vaříme, chladíme, umýváme. A to stojí peníze.

Před 23 hodinami  |  Poncarová Jana  |  3

V roce 2017 by se nemělo navyšovat životní ani existenční minimum

V roce 2017 by se nemělo navyšovat životní ani existenční minimum

Včera  |  Rybová Romana  |  2

Mzdová kalkulačka

Student
Držitel průkazu ZTP/P
Invalidita 1. nebo 2. stupně
Invalidita 3. stupně
Penze / rodičovská dovolená

EuroEUREUR27.130 Kč0.055 %
Americký dolarUSDUSD24.433 Kč-0.041 %
Britská libraGBPGBP32.829 Kč-0.049 %
Japonský jenJPYJPY23.781 Kč-0.122 %
Chorvatská kunaHRKHRK3.604 Kč0.083 %
více...
PX814.6900.8 %
CETV53.000-2.39 %
ČEZ413.0002.48 %
Erste Bank541.000-0.41 %
Fortuna88.0002.39 %
více...
Meziroční změna HDP4,50%3Q / 15
Míra nezaměstnanosti6,40%k 1. 1. 16
Meziroční inflace0,60%k 1. 1. 16
Průměrná hrubá mzda26 072 Kč3Q / 15
Meziroční růst průmyslu-1,70%k 1. 12. 15
více