Jak si vybrat investiční společnost a jací jsou Češi investoři? Na tyto a další otázky jsme se ptali Jakuba Sýkory, managing directora ze společnosti SFM Group International.

Jak se investuje teď a jak před krizí, pozorujete ve svých statistikách nějaké zajímavé trendy?

Nákupní chování profesionálních investorů odpovídá vývoji trhu – nakupují, když jsou trhy dole, a prodávají na nebo kolem vrcholu. Bohužel neprofesionální investoři trvale opakují stejnou chybu a řídí se historickou výkonností. Tedy když vidí dlouhodobé růsty, nakupují. A naopak. Velký vliv na toto chování mají i neodborná média, která zpravidla o vývoji trhu informují se zpožděním a dávají „průměrnému“ investorovi špatné vodítko pro časování investic. Těsně před začátkem krize jsme tedy od neinstitucionálních investorů zaznamenali rekordní nákupy a na jaře 2009 rekordní odkupy. Nyní je situace nesrovnatelně jinde než před rokem, lidé opět začali masivně investovat, ale k jejich neprospěchu opět propásli největší růsty trhů počínaje druhým kvartálem 2009.

Jací jsou Češi investoři?

Češi jsou velmi opatrní investoři. Ve srovnání například s Asií nebo nám bližším Pol-
skem jsou pomalejší v rozhodování a velmi konzervativní vůči novým příležitostem. Bohužel pro intenzivnější rozvoj investování stále existuje měnové riziko pro investice mimo ČR. Počet nástrojů denominovaných v koruně je omezený a riziko kurzových ztrát představuje pro většinu investorů nepřekonatelný problém.

Ve srovnání se západní Evropou lze u českých investorů pochopitelně pozorovat výrazně menší úroveň finanční gramotnosti. Ve vyspělejších zemích jsou lidé zvyklí vytvářet si finanční plány a přirozeně v nich počítat s investicemi. Postupné vzdělávání je ale otázkou času. Situace se velmi rychle zlepšuje a ve větších městech, zejména v Praze, je chování investorů velmi podobné například Rakousku.

Pro koho je investování vhodné?

Investování je vhodné v podstatě úplně pro každého. Pokud reálně nežijeme na hranici životního minima, měli bychom si část příjmu odkládat a vytvářet si tak rezervy do budoucna – tedy investovat. Pochopitelně je třeba pečlivě volit investiční nástroje. Určitě není dobře 100 % prostředků investovat například do dynamických akciových titulů, na druhou stranu není rozumné nechat ležet 100 % volných prostředků na termínovaném vkladu v bance. Také je nutné být si vědom a využívat různých státních podpor, jako například příspěvek na důchodové připojištění nebo nulovou daň ze zisku z výnosů z akcií nebo podílových listů fondů, pokud je držíte déle než 6 měsíců. Klienti by měli využívat služeb profesionálních, ideálně nezávislých investičních poradců, kteří doporučí vhodnou diverzifikaci portfolia jak mezi různé druhy investičních nástrojů, tak i mezi různé poskytovatele produktu.

Podle čeho bychom měli vybírat investiční společnost?

Každá investice s sebou přináší dvě základní rizika: První investiční riziko spočívá v tom, jaký růstový potenciál má investice do budoucna, jaká je volatilita a podobně. Druhé kreditní riziko je riziko protistrany, jako finanční stabilita společnosti, mechanismy ochrany investice proti „vytunelováni“
apod. Po zkušenostech s pády a problémy různých finančních institucí během krize už také neplatí velká firma = finančně stabilní. Pro běžného klienta je tato problematika příliš komplexní, a tedy musí být přeneseně aplikována do praxe prostřednictvím finančních poradců.

Co byste doporučil investorovi-začátečníkovi, který si řekne „Chci investovat“. Co by mělo následovat pak?

Porada s finančním poradcem nebo s někým, kdo investování rozumí a má s ním zkušenosti. Investičních nástrojů jsou na trhu v ČR doslova tisíce a každý si může najít to, co vyhovuje jeho stylu a finančním možnostem. Začátečník by se určitě neměl pouštět do rizikovějších investic, spíše postupně rozpouštět portfolio do dynamičtějších nástrojů v závislosti na tom, jak dokáže psychicky vstřebat případnou volatilitu spojenou s přirozeným vývojem trhu. Také se osvědčuje investovat „na zkoušku“ – vybrat řekněme pět nástrojů, do nich investovat fiktivních třeba 100 tisíc korun, sledovat, co se s investicí děje. A postupně nahrazovat fiktivní peníze reálnými.

Můžete nám dát nějaký tip, který se vám v investování osvědčil?

Pro zkušenější i méně zkušené stále platí to nejjednodušší pravidlo – nakupovat, když jsou trhy dole, a prodávat na vrcholu. Správné načasování je základem pro úspěch v investování. Dále je důležitá disciplína a racionalita. A samozřejmě neinvestovat do nástrojů, jejichž charakter nedokážu psychicky ustát – například vysokou volatilitu různých derivátových operací, které mohou během dne kolísat o desítky procent.

Co se jeví podle vás do budoucna jako atraktivní investiční příležitost?

Obecně je dobrá doba na investování. Pro běžného investora hledajícího výnos řekněme pokrývající nebo lehce překračující míru inflace v horizontu let bych doporučoval široce diverzifikované akciové fondy, pro zkušenější investory pákové produkty na hlavní světové indexy.

Děkuji za rozhovor